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首先要說的是，一般的商業銀行是不可能有真正的負利率的，而有一種所謂的“負利率”，是指通脹率超過普通銀行的存款利率，即 CPI（物價指數）上升的速度超過了銀行利率，使得將錢存銀行的話，錢的實際價值，如購買力越來越小，也就是說，在商業銀行中的存款利率實際為負。
比如，中國曾在2010年2月CPI達到2.7%，那時超過了普通商業銀行的利率，這就是所謂的進入“負利率時代”。2年后，雖然那時CPI同比上漲3.2%，但那時的商業銀行利率超過了3.2%。于是，這種所謂的“負利率時代”結束。
其次，而這個問題所指的“實施負利率”，應該是指那種一國央行對存款實施真正的負利率。一般而言，普通商業銀行在央行的存款，是可以獲得利息的，但在負利率情況下反而需要支付手續費。也就是說，商業銀行將錢存入央行會出現錢越存越少的狀況。這種情況說明什么，說明央行不希望商業銀行的錢存著，用負利率逼著商業銀行積極地向企業放貸，促使實體經濟活起來。比如， 2016年1月29日日本央行宣布實行-0.1%的負利率，將從2016年2月16日起執行。這就是最典型的“實施負利率”。
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簡單地說，負利率———是說“你把現金存銀行”，不但沒有利息，“銀行替你保管錢”，你必須付一定的“保管費”。這樣，你存到銀行里的錢，得到的只能是“比存進去的時候的錢相比較，只能是越來越少了”！
錢，越存越少，是“負利率”。
錢，越存越多，依靠的是“吃利息”。
題目中提到的日本央行負利率，并不是最近才提出來的，而是在2016年初就宣布這么做了。2018年3月日本央行宣布維持負利率不變，政策利率保持在-0.1%，10年期國債收益率目標為 0.0%。日本央行政策目標利率走勢如下圖：
不只是日本央行，歐央行也是負利率。2014年6月歐央行歷史性首次宣布采取負利率，直到現在歐元區銀行間同業拆借利率從隔夜到一年期限的全部利率都為負。
在這里，首先要明白負利率并不是個人儲戶存款負利率，個人是不能到日央行和歐央行存錢的（相當于我國的個人不能去人民銀行存錢），而是指商業銀行向央行的存款利率為負，商業銀行存放同業的存款利息為負。實行負利率政策主要有兩個作用，一是促進經濟增長，二是抬升通脹水平。
由于商業銀行存款和同業拆借的利率為負，相當于商業銀行存入央行和借給其他金融機構的錢要交保管費，存錢越多、時間越長受到的損失越大，那么就能刺激商業銀行少存錢到央行，少借錢給其他金融機構，而是更多地把錢貸款給個人或者企業，以此來推動投資和消費，拉動經濟增長。對于個人儲戶而言，由于商業銀行存入央行的利息下降為負，極有可能商業銀行也下調對個人儲戶的銀行存款利息。把錢存在銀行是不賺錢的，還不如用去投資賺錢。我國也略有這樣趨勢。以前我國存款利率高很多人都直接把錢存銀行，這幾年我國銀行存款利率逐漸下降，越來越多的人將錢投資理財產品或者其他實體行業。不過我國離日本和歐洲的負利率還差得遠。
發達國家特別是日本和歐洲普遍通脹水平很低，甚至有通縮風險。普遍認為通貨膨脹是不好的，通脹帶來貨幣貶值，錢不值錢。與之相反，通縮就是錢越來越值錢了，導致的結果可能是手持現金而不是增加投資生產，是非常危險的。做個簡單的比喻：今天100塊錢可以買10個饅頭，明天100塊錢就可以買11個饅頭，那么我把錢捏在手里就會越來越富有，不需要冒風險去投資。對整體經濟增長而言，就缺乏增長動力。這是日歐普遍面臨的問題，所以采取負利率，如果把現金存銀行就收保管費，存得越多就收得越多。鼓勵把錢用于投資和消費，當更多的資金從銀行取出來用于購買產品，那么產品價格就會上升，通縮狀態才能得到改觀。
由于存款利率下降到非常低，那么也會帶動貸款利率下降。對于貸款的人而言，會更容易獲得貸款，利率也相對較低，貸款成本下降將促進個人和企業加大投資和消費。日本銀行貸款利率已經很低，平均貸款利率在0.9%-1%左右。與日本相比，我國的貸款成本要高很多。肯定有人會考慮，去日本貸款回國來用。這個想法不錯，但怎么把日元轉換為人民幣并且帶到國內，只要達到一定額度，是嚴格受監管的。
日央行和歐央行實施負利率并不是突然性的，而是漸近性的。在實施負利率之前經歷了漫長的降息過程，還采取了一系列刺激政策，包括量化寬松、長期再融資操作、定向長期再融資等等，可謂是各種措施用得山窮水盡。實在是沒轍了，將存款利率降至0之后經濟仍顯疲弱、仍有通縮風險，那么進一步下降就為負利率了。
這樣的做法存在一些負面影響，主要焦點是在兩方面。一是導致流動性過剩。超寬松的貨幣政策可能會過度釋放流動性，帶來經濟金融泡沫。二是政策敏感度及低。在實體經濟需求不足的情況下，通過釋放流動性并不能增加需求，難以促進經濟增長，長此以往可能導致貨幣政策失效。做個簡單的比喻：我只能吃下一個饅頭，再給我一個饅頭也吃不下，沒有這么大的需求。如果繼續再給我10個甚至更多的饅頭，這些饅頭可能只能放著壞掉腐爛，這就發生了泡沫破滅。如果我硬撐吃了3個，胃被撐壞了住院看醫生，以后餓了再給我饅頭可能都不敢吃了，這就是政策敏感度降低甚至失效。
負利率的現象主要存在于日本和歐元區。共同的特點是人均收入高、人口老齡化、物價增長慢，導致投資積極性下降、經濟增速較低。收入高了生活條件好了，沒必要冒風險擴大投資。人口老齡化了，需求自然會減弱，不需要那么多饅頭。流動性長時間保持充裕，導致存貸款利率走低，降到一定程度后利率便會為負。通常上講，發達國家的銀行存貸款利率普遍低于發展中國家；隨著經濟發展和收入水平的提升，存貸款利率將逐漸下降，除非經濟出現了問題。
